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    概述一下國債期貨的發展歷史,介紹國債期貨合約

    發布日期:2021-12-31  瀏覽量:

      國債期貨屬于金融期貨的一種,其發展歷史也比較久,今天就來給期貨開戶后關注國債期貨交易的投資者們普及一下國債期貨的發展歷史,以及國債期貨合約。

      一、國債期貨的發展歷史

      1、國債期貨屬于金融期貨的一種,是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下,為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國當時先后發生的兩次"石油危機"導致美國通脹日趨嚴重,利率波動頻繁。

      2、固定利率國債的持有者對風險管理和債券保值的強烈需求,使得具備套期保值功能的國債期貨應運而生。

      1976年1月,美國的第一張國債期貨合約是美國芝加哥商業交易所(CME)推出的90天期的短期國庫券期貨合約。在整個70年代后半期,短期利率期貨一直是交易最活躍的國債期貨品種。1982年5月又推出了10年期中期國債期貨。此后,國債期貨交易量大幅攀升,美國國債期貨的交易量占整個期貨交易量的一半以上,10年期國債期貨交易量由1995年的2527萬手迅速發展為2011年的3.17億手。

      3、由于推出國債期貨對國債現貨市場發展的要求較高,要求有一定規模、流動性較強的國債現貨市場,世界上推出國債期貨市場的國家并不是太多,主要國債期貨品種集中于:美國(1976年)、英國(1982年)、澳大利亞(1984年)、日本(1985年)、德國(1990年)、韓國(1999年)等主要發達國家。

    國債期貨合約

      二、國債期貨合約

      1、交易單位(trading unit):也稱合約規模(contract size),是指交易所對每份期貨合約規定的交易數量。

      2、報價方式(price quotation):是指期貨價格的表示方式。短期國債期貨合約的報價方式采取指數報價法,即100減去年收益率。

      3、最小變動價位(minimum price change):是指在期貨交易中價格每次變動的最小幅度。

      4、每日價格波動限制:是指為了限制期貨價格的過度漲跌而設立的漲跌停板制度。

      5、合約月份(contact months):是指期貨合約到期交收的月份。

      6、交易時間(trading hours):是指由交易所規定的各種合約在每一交易日可以交易的某一具體時間。

      7、最后交易日:在期貨交易中,絕大部分成交的合約都是通過反向交易而平倉的,但這種反向交易必須在規定的時間內進行。這一規定的時間就是最后交易日。

      8、交割安排:包括交割的時間、交割的地點、交割的方式,以及可用于交割的標的物的等級等。

      9、部位限制:是指交易所規定的某一交易者在一定時間內可以持有期貨合約的最大數量。

      以上就是對期貨市場中關于國債期貨合約相關知識總結,希望對想期貨開戶的投資者有所幫助。

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